Tất tần tật về khái niệm bán khống là gì?

Bán khống là gì? Đó là câu hỏi mà nhiều người quan tâm khi muốn kiếm lợi nhuận từ sự biến động của thị trường chứng khoán. Bán khống là một chiến lược giao dịch đòi hỏi nhiều kiến thức và kinh nghiệm, nhưng cũng có thể mang lại những cơ hội sinh lời hấp dẫn. Nhưng để hiểu rõ hơn về bán khống, team kinh tế 247 sẽ tổng hợp nội dung cho bạn tất tần tật về bán khống là gì trong bài viết hôm nay.

Bán khống là gì?

Bán khống trong chứng khoán là gì? Khá nhiều thắc mắc và nhiều lúc đọc xong các khái niệm mà các bạn vẫn chưa hiểu chính xác về bán khống là gì? Team Kinh tế 247 giải thích như sau:

Bán khống là gì?
Bán khống là gì?

Bán khống hay short selling là một chiến lược giao dịch trong đó nhà đầu tư bán “một loại chứng khoán” mà họ “không sở hữu”, với hy vọng rằng giá của chứng khoán đó sẽ giảm trong tương lai và họ có thể mua lại với mức giá thấp hơn để thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giá. Bán khống có thể được áp dụng cho nhiều loại chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu, các công cụ phái sinh…

Cách thực hiện lệnh bán khống khi giao dịch chứng khoán

Để thực hiện vị thế bán khống, nhà đầu tư cần phải thực hiện các bước sau:

Quy trình bán khống
Quy trình bán khống
  • Bước 1: Mở một giao dịch bằng cách mượn chứng khoán: Nhà đầu tư cần phải mượn một số lượng chứng khoán từ một người cho vay, thường là một nhà môi giới hoặc một tổ chức tài chính. Nhà đầu tư phải trả lãi cho người cho vay và cam kết trả lại số chứng khoán đã mượn khi đóng giao dịch.
  • Bước 2: Bán số chứng khoán đã mượn trên thị trường: Nhà đầu tư bán số chứng khoán đã mượn trên thị trường với giá hiện tại và thu được tiền bán. Nhà đầu tư phải có một tài khoản ký quỹ để đảm bảo rằng họ có thể hoàn thành giao dịch khi cần thiết.
  • Bước 3: Đợi giá chứng khoán giảm và mua lại số chứng khoán đã bán: Nhà đầu tư theo dõi biến động của giá chứng khoán và quyết định thời điểm thích hợp để đóng giao dịch. Nhà đầu tư mua lại số chứng khoán đã bán trên thị trường với giá thấp hơn giá đã bán và thu được tiền mua.
  • Bước 4: Trả lại số chứng khoán cho người cho vay và thu lợi nhuận: Nhà đầu tư trả lại số chứng khoán đã mượn cho người cho vay hoặc nhà môi giới và thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giá bán và mua. Nhà đầu tư phải trừ đi các chi phí giao dịch, lãi vay và hoa hồng.

Lợi ích và rủi ro của bán khống mà bạn nên biết

Bán khống là một chiến lược giao dịch có cả lợi ích và rủi ro. Một số lợi ích và rủi ro của bán khống là:

Lợi ích và rủi ro của bán khống mà bạn nên biết
Lợi ích và rủi ro của bán khống mà bạn nên biết

Lợi ích của bán khống là gì?

  • Tăng cơ hội kiếm lợi nhuận: Bán khống cho phép nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ sự giảm giá của chứng khoán, trong khi nếu chỉ mua và giữ chứng khoán, nhà đầu tư chỉ có thể kiếm lợi nhuận từ sự tăng giá của chứng khoán. Bán khống cũng cho phép nhà đầu tư tận dụng những thời điểm thị trường suy thoái hoặc biến động mạnh.
  • Tăng hiệu quả danh mục đầu tư: Bán khống có thể giúp nhà đầu tư tăng hiệu quả danh mục đầu tư bằng cách tạo ra sự cân bằng và giảm rủi ro. Bằng cách bán khống một số chứng khoán, nhà đầu tư có thể bù đắp cho những khoản lỗ của những chứng khoán khác trong danh mục. Bán khống cũng có thể giúp nhà đầu tư bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự giảm giá của thị trường chung.

Rủi ro của bán khống là gì?

  • Gặp phải tổn thất vô hạn: Bán khống có rủi ro cao hơn so với mua và giữ chứng khoán, bởi vì khi mua và giữ chứng khoán, tổn thất lớn nhất của nhà đầu tư là bằng số tiền đã bỏ ra để mua chứng khoán, trong khi khi bán khống, tổn thất của nhà đầu tư có thể vô hạn, bởi vì không có giới hạn cho việc tăng giá của chứng khoán. Ví dụ, nếu nhà đầu tư bán khống một cổ phiếu với giá 50 USD và sau đó cổ phiếu đó tăng lên 100 USD, nhà đầu tư sẽ phải chịu một khoản lỗ là 50 USD cho mỗi cổ phiếu. Nếu cổ phiếu tiếp tục tăng lên 200 USD, 300 USD hoặc cao hơn, nhà đầu tư sẽ phải chịu một khoản lỗ càng lớn hơn.
  • Phải chịu các chi phí cao: Bán khống yêu cầu nhà đầu tư phải trả các chi phí cao hơn so với mua và giữ chứng khoán, bao gồm lãi vay, hoa hồng, phí giao dịch và các chi phí khác. Các chi phí này có thể ăn mòn lợi nhuận hoặc làm tăng tổn thất của nhà đầu tư. Ngoài ra, nếu người cho vay yêu cầu trả lại số chứng khoán đã mượn trước hạn, nhà đầu tư sẽ phải mua lại chứng khoán ngay lập tức, dù giá có thể không thuận lợi cho họ.
  • Phải tuân theo các quy định và hạn chế: Bán khống không phải là một chiến lược giao dịch tự do, mà phải tuân theo các quy định và hạn chế của các cơ quan quản lý và các sàn giao dịch. Ví dụ, để bán khống, nhà đầu tư phải có một tài khoản ký quỹ và duy trì một tỷ lệ ký quỹ nhất định. Ngoài ra, các sàn giao dịch có thể áp dụng các biện pháp ngăn chặn bán khống khi thị trường xung cực. Ví dụ, các sàn giao dịch có thể áp dụng quy tắc uptick, tức là chỉ cho phép bán khống khi giá chứng khoán tăng so với giá giao dịch trước đó.
Bạn sẽ hứng thú với  Giá dầu thế giới chạm đáy mới sau 3 tuần

Các ví dụ về giao dịch bán khống là gì?

Để minh họa cho khái niệm và cách thực hiện bán khống, daily247 sẽ cùng các bạn xem một số ví dụ sau:

Bán khống cổ phiếu

Giả sử nhà đầu tư A dự đoán rằng cổ phiếu của công ty XYZ sẽ giảm giá trong tương lai, do công ty này có kết quả kinh doanh kém và bị kiện tụng. Nhà đầu tư A quyết định bán khống 100 cổ phiếu XYZ với giá 50 USD mỗi cổ phiếu. Nhà đầu tư A mượn 100 cổ phiếu XYZ từ nhà môi giới B và bán chúng trên thị trường, thu được 5.000 USD. Sau một thời gian, giá cổ phiếu XYZ giảm xuống 40 USD mỗi cổ phiếu. Nhà đầu tư A mua lại 100 cổ phiếu XYZ với giá 40 USD mỗi cổ phiếu, tốn 4.000 USD. Nhà đầu tư A trả lại 100 cổ phiếu XYZ cho nhà môi giới B và thu lợi nhuận là 1.000 USD (trừ đi các chi phí).

Bán khống trái phiếu

Giả sử nhà đầu tư C dự đoán rằng lãi suất sẽ tăng trong tương lai, do ngân hàng trung ương nâng lãi suất cơ bản và kỳ vọng lạm phát cao. Nhà đầu tư C quyết định bán khống một trái phiếu có giá trị mặt là 10.000 USD, kỳ hạn là 10 năm và lãi suất là 5% mỗi năm.

Nhà đầu tư C mượn trái phiếu này từ nhà môi giới D và bán nó trên thị trường với giá 9.500 USD. Sau một thời gian, lãi suất tăng lên 6% mỗi năm, làm giảm giá trị của trái phiếu xuống 8.500 USD. Nhà đầu tư C mua lại trái phiếu này với giá 8.500 USD và trả lại cho nhà môi giới D, thu lợi nhuận là 1.000 USD (trừ đi các chi phí).

Bán khống các công cụ phái sinh

Giả sử nhà đầu tư E dự đoán rằng chỉ số VN-Index sẽ giảm trong tương lai, do thị trường chứng khoán Việt Nam bị ảnh hưởng bởi những biến động toàn cầu và nội tại. Nhà đầu tư E quyết định bán khống một hợp đồng tương lai VN30F2109 có kỳ hạn là tháng 9 năm 2021 và chỉ số VN30 làm cơ sở, với giá là 1.500 điểm và số lượng là 10 hợp đồng. Nhà đầu tư E không cần phải mượn hợp đồng này từ ai, mà chỉ cần có một tài khoản ký quỹ và duy trì tỷ lệ ký quỹ theo quy định của sàn giao dịch HOSE.

Sau một thời gian, chỉ số VN30 giảm xuống 1.400 điểm. Nhà đầu tư E mua lại 10 hợp đồng tương lai VN30F2109 với giá là 1.400 điểm và thu lợi nhuận là 100 điểm x 10 hợp đồng x 100.000 VND (giá trị của một điểm) = 100 triệu VND (trừ đi các chi phí).

Bạn sẽ hứng thú với  Bản tin lịch sự kiện kinh tế từ 25/10 - 01/11

Kết luận

Bán khống là một chiến lược giao dịch cho phép nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ sự giảm giá của chứng khoán, bằng cách mượn và bán chứng khoán trên thị trường và sau đó mua lại và trả lại cho người cho vay. Bán khống có thể được áp dụng cho nhiều loại chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu, các công cụ phái sinh… Bán khống mang lại nhiều lợi ích như tăng cơ hội kiếm lợi nhuận, tăng hiệu quả danh mục đầu tư, nhưng cũng có nhiều rủi ro như gặp phải tổn thất vô hạn, phải chịu các chi phí cao, phải tuân theo các quy định và hạn chế. Hy vọng bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ hơn về bán khống là gì và cách thực hiện bán khống. Chúc bạn thành công trong giao dịch!

Câu hỏi thường gặp về khái niệm bán khống

Dưới đây là một số câu hỏi thường gặp về bán khống mà bạn có thể quan tâm:

Câu hỏi thường gặp về khái niệm bán khống
Câu hỏi thường gặp về khái niệm bán khống

Bán khống có hợp pháp không?

Bán khống là một chiến lược giao dịch hợp pháp, nhưng cũng phải tuân theo các quy định và hạn chế của các cơ quan quản lý và các sàn giao dịch. Tùy theo từng quốc gia và từng loại chứng khoán, bán khống có thể được cho phép hoặc bị cấm hoặc bị hạn chế. Ví dụ, tại Việt Nam, bán khống cổ phiếu là bị cấm, nhưng bán khống các công cụ phái sinh là được cho phép. Bạn nên tìm hiểu kỹ về các luật lệ và điều kiện của thị trường mà bạn muốn bán khống trước khi thực hiện giao dịch.

Bán khống có đạo đức không?

Bán khống là một chiến lược giao dịch có tính chất đối lập với xu hướng tăng trưởng của thị trường chứng khoán. Bán khống có thể được coi là một cách kiếm lợi nhuận từ sự suy yếu của một công ty hay một ngành nghề. Do đó, bán khống có thể gây ra những tranh cãi về mặt đạo đức và xã hội. Một số người cho rằng bán khống là một hành động thiếu trách nhiệm và gây hại cho sự phát triển của nền kinh tế. Một số người khác cho rằng bán khống là một hành động hợp lý và có ích cho thị trường chứng khoán. Bán khống có thể giúp nhà đầu tư bảo vệ danh mục đầu tư, phản ánh giá trị thực của chứng khoán, tạo ra sự cân bằng và hiệu quả cho thị trường.

Bán khống có thể áp dụng cho những loại chứng khoán nào?

Bán khống có thể áp dụng cho nhiều loại chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu, các công cụ phái sinh… Tuy nhiên, không phải tất cả các loại chứng khoán đều có thể bán khống được, mà phải tuân theo các điều kiện và quy định của từng thị trường. Ví dụ, tại Việt Nam, bán khống cổ phiếu là bị cấm, nhưng bán khống các công cụ phái sinh là được cho phép. Bạn nên tìm hiểu kỹ về các luật lệ và điều kiện của thị trường mà bạn muốn bán khống trước khi thực hiện giao dịch.

Bán khống có thể kết hợp với những chiến lược giao dịch nào?

Bán khống là một chiến lược giao dịch có thể kết hợp với những chiến lược giao dịch khác để tăng hiệu quả và giảm rủi ro. Một số chiến lược giao dịch có thể kết hợp với bán khống là:

Bán khống kèm theo mua

Đây là một chiến lược giao dịch trong đó nhà đầu tư bán khống một loại chứng khoán và mua một loại chứng khoán khác có liên quan, với hy vọng rằng giá của loại chứng khoán bán khống sẽ giảm nhiều hơn so với giá của loại chứng khoán mua. Ví dụ, nhà đầu tư có thể bán khống cổ phiếu của công ty A và mua cổ phiếu của công ty B trong cùng một ngành nghề, nếu nhà đầu tư tin rằng công ty A sẽ làm ăn kém hơn so với công ty B.

Bán khống kèm theo bảo hiểm

Đây là một chiến lược giao dịch trong đó nhà đầu tư bán khống một loại chứng khoán và mua một loại chứng khoán khác có tính bảo hiểm, với hy vọng rằng giá của loại chứng khoán bảo hiểm sẽ tăng khi giá của loại chứng khoán bán khống giảm. Ví dụ, nhà đầu tư có thể bán khống cổ phiếu của công ty C và mua một quyền chọn mua (call option) của cùng loại cổ phiếu, nếu nhà đầu tư tin rằng giá cổ phiếu của công ty C sẽ giảm, nhưng muốn giới hạn rủi ro nếu giá cổ phiếu tăng.

Rate this post
Chia sẻ

Leave a Comment

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Được xem nhiều

Tiện ích tài chính

Cho thuê banner 300 x 300
Nhận tin mới nhất

Đăng ký nhận theo dõi

Chúng tôi sẽ không spam hoặc gửi cho bạn bất cứ thông tin rác nào

Xem thêm

Cùng chủ đề

giá bitcoin được kỳ vọng cao

Xem xét khả năng vượt mốc 40.000 USD của Bitcoin

Mục LụcBán khống là gì?Cách thực hiện lệnh bán khống khi giao dịch chứng khoánLợi ích và rủi ro của bán khống mà bạn nên biếtLợi ích của bán khống là gì?Rủi ro của bán khống là gì?Các ví

Scroll to Top